2025 年 5 月 7 日,金融市场迎来重大政策调整。中国人民银行在当日的国新办新闻发布会上,由央行行长潘功胜宣布了一系列重磅金融政策,其中包括降准、降息以及下调个人住房公积金贷款利率,旨在全面支持实体经济发展,稳定市场预期,并推动房地产市场的健康平稳运行。
降准释放长期流动性约 1 万亿
央行决定自 2025 年 5 月 15 日起,下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点(不含已执行 5% 存款准备金率的金融机构)。这一举措预计将向市场提供长期流动性约 1 万亿元,通过释放金融机构的资金储备,增强其信贷投放能力,从而为实体经济注入更多资金,助力企业扩大生产与投资。此外,为进一步支持特定领域消费,央行还阶段性将汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率从 5% 降至 0%,以促进汽车消费与设备更新等领域的信贷增长。
政策利率与公积金贷款利率同步下调
在利率调整方面,央行宣布从 5 月 8 日起,公开市场 7 天期逆回购操作利率由此前的 1.50% 下调为 1.40%,下调幅度达 0.1 个百分点。这一政策利率的下调,预计将带动贷款市场报价利率(LPR)同步下行约 0.1 个百分点,从而降低企业与个人的融资成本,刺激信贷需求。
尤为引人注目的是,个人住房公积金贷款利率也迎来了下调。自 5 月 8 日起,首套个人住房公积金贷款利率全面下调 0.25 个百分点,调整后,5 年以下(含 5 年)利率降至 2.1%,5 年以上利率降至 2.6%。对于第二套个人住房公积金贷款,5 年以下(含 5 年)利率不得低于 2.525%,5 年以上利率不得低于 3.075%。此次公积金贷款利率的下调,距离上一次 2024 年 5 月的下调仅时隔一年,且两次下调幅度均为 0.25 个百分点 。
政策影响:减轻购房负担,助力房地产市场稳定
以一笔 100 万元、贷款期限为 30 年、采用等额本息还款方式的首套个人住房公积金贷款计算,在利率调整前,每月还款额约为 4136 元,总利息支出约为 48.88 万元;利率下调至 2.6% 后,每月还款额降至 4003 元,每月还款压力减少 133 元,总利息支出约为 44.12 万元,总利息支出减少近 4.76 万元。央行行长潘功胜指出,此次个人住房公积金贷款利率下调,预计每年将节省居民公积金贷款利息支出超过 200 亿元,这将切实减轻购房者的经济负担,有效支持居民家庭的刚性住房需求,对于促进房地产市场止跌企稳具有重要意义。
多位专家表示,此次央行的 “降准 + 降息” 组合拳,以及公积金贷款利率的下调,不仅有助于缓解当前经济面临的压力,刺激消费与投资,还将在房地产市场领域发挥积极作用。在商业贷款利率持续下行的背景下,公积金利率的定向调整,进一步凸显了政策的分层设计与精准扶持,有助于提升公积金贷款的利用效率,更好地发挥其降低购房成本的效应,为房地产市场注入新的活力 。
随着这些政策的逐步落地实施,市场预期将得到有效稳定,实体经济与房地产市场有望迎来新的发展契机,实现平稳健康发展。后续,市场将密切关注政策的实际执行效果,以及 LPR 等相关利率的调整情况。
